調査結果発表：リスモン調べ～ 第１回「金持ち企業ランキング」調査結果を発表

　与信管理ASPクラウドサービスを提供するリスクモンスター株式会社（以下リスモン、本社：東京都千代田区）は、第１回「金持ち企業ランキング」調査を発表いたしました。

１．実施概要

・調査名称 ： 第１回「金持ち企業ランキング」調査
・調査方法 ： 決算書の分析結果に基づく調査
・調査対象決算期 ： 2013年５月29日時点で開示されていた2012年４月期決算以降の最新決算
・調査対象企業 ： 金融機関（銀行、証券会社、保険会社等）を除く決算短信提出企業

［１］「金持ち企業ランキング」／ランキング結果

　決算書の記載に基づき算出したNetCash（※１）を比較した「金持ち企業ランキング」の１位は「ファナック」（NetCash7,277億円）でした。次いで「キヤノン」が２位（同6,626億円）、「任天堂」が３位（同4,787億円）となりました。
　以下「ヤフー」（同4,140億円）、「大塚ホールディングス」（同3,563億円）、「日本航空」（同3,028億円）、「京セラ」（同2,716億円）と続いております。（図表Ａ）

　業種としては、機械器具製造業４社（ファナック、キヤノン、ＳＭＣ、デンソー、）、医薬品製造業３社（大塚ホールディングス、アステラス製薬、大正製薬ホールディングス）、その他製造業４社（任天堂、京セラ、ローム、日東電工）と、製造業がトップ20のうち11社を占める結果となりました。
特に、医薬品関連においては、上記製造業３社の他に、卸売業２社（アルフレッサホールディングス、メディパルホールディングス）が含まれており、商材特性として資金繰り負担が少ない傾向がある可能性を示しています。

［２］「金持ち企業ランキング」／営業キャッシュフローとの比較

　金持ち企業ランキング（以下、ランキング）上位企業に対して、営業キャッシュフロー（※２）による資金創出力を比較したところ、営業キャッシュフローの上位にランクされるのは、３社（キヤノン、エヌ・ティ・ティ・ドコモ、デンソー）のみとなりました。
　営業キャッシュフローの上位企業である日本電信電話やトヨタ自動車においては、事業活動により多額のCashを獲得するものの、獲得したCashを更なる資金創出のための投資活動等に積極的に投下していることで、今回のランキング上位に現れていないことが考えられます。
　また、一方でランキング上位である企業については、手持ちの資金に対して営業キャッシュフローでの資金創出割合が小さいことから、手元資金を有する安全性の反面、それらの資金を有効的に事業へ投下できていない可能性も考えられます。（図表Ｂ、図表C）

２．総評

　日銀の資金循環統計によれば、2013年３月末時点での企業の現金・預金残高は225兆円と過去最高となりました。Cash（現預金）は、言わずと知れた事業活動の源泉であり、Cashの保有量はその企業の安全性を評価する最も基本的な項目です。
　今回のランキングは、その点に着目し、企業のNetCash保有量を比較することで、その企業の安全性の高さについて、一面的に調査したものです。
　既述のとおり、今回のランキング上位企業については、手元流動性の高さから目下の不安は少ない先といえます。しかし、事業活動においては、保有する資産を効率的に運用し、更なる資産の発展につなげることが重要であることから、NetCashを相応に保有していても、営業キャッシュフローが芳しくない企業は、将来的な安全性という面では、決して楽観視できないものとも考えられます。
　そのような意味で、ランキング上位企業には、その豊富な資金をM&Aや自社株買い、積極的な設備投資などに有効活用することで、今後の日本経済を牽引していく存在となることを願いたいです。

（※１）NetCash＝現預金－（短期借入金＋長期借入金＋社債＋一年以内返済の長期借入金＋一年以内償還の社債＋割引手形）
（※２）営業キャッシュフローは、決算短信サマリ記載の金額を使用